BGLOGIST, 28 июля 2025 года, 15:45 EEST, Гётеборг — Шведский производитель грузовиков Volvo Group ожидает, что восстановление европейского рынка тяжёлых грузовиков в 2025 году компенсирует продолжающийся спад спроса в Северной Америке, вызванный неопределённостью из-за тарифов США и новых экологических норм. Согласно отчёту за второй квартал 2025 года, опубликованному 17 июля (Reuters), Volvo зафиксировала рост заказов в Европе на 25% в первом квартале и прогнозирует дальнейшее улучшение, поддерживаемое инфраструктурными и оборонными инвестициями. В то же время в Северной Америке заказы упали более чем на 40% за последние месяцы, что вынудило компанию сократить до 800 рабочих мест в США. Какие факторы обеспечивают уверенность Volvo в Европе, и как это влияет на автопром и логистику? BGLOGIST анализирует ситуацию.
Причины оптимизма Volvo в Европе
- Стабилизация и восстановление рынка:
- Европейский рынок тяжёлых грузовиков (≥16 тонн) демонстрирует признаки восстановления после спада в 2024 году (–15% в Q1 2025, trans.info). Volvo сообщила о стабилизации спроса во втором квартале, с ростом заказов на 25% в Q1 (31,362 единицы) и полной загрузкой заказов до третьего квартала, а также поступлением заявок на четвёртый квартал (Reuters). Генеральный директор Мартин Лундстедт выразил уверенность в продолжении восстановления, ссылаясь на «стабильную активность клиентов» (Reuters, 17 июля).
- В Европе Volvo Trucks достигла рекордной доли рынка в 20.1% в Q1 2025, а вместе с Renault Trucks — 30.6%, что укрепляет её лидерство (trans.info).
- Инфраструктурные и оборонные инвестиции:
- Увеличение расходов ЕС на оборону и инфраструктуру стимулирует спрос на тяжёлые грузовики. Недавно объявленные программы ЕС, включая €100 млрд на транспортную инфраструктуру и военные закупки, повышают потребность в грузовиках для логистики и строительства (Volvo Group, Q2 2025). Лундстедт отметил, что «будущие попутные ветры» от этих инвестиций поддержат бизнес в Европе (Reuters, 17 июля).
- Восточноевропейские автопарки активно обновляют технику, что привело к росту заказов на средние и тяжёлые грузовики на 35% в Q1 2025 (trans.info).
- Лидерство в сегменте электромобилей:
- Volvo Trucks удерживает лидерство в сегменте тяжёлых электрических грузовиков в Европе с долей 47% в 2024 году (1,970 зарегистрированных единиц) (volvotrucks.com). Компания предлагает восемь моделей электромобилей, включая новый FH Electric с дальностью хода до 600 км, запуск которого намечен на вторую половину 2025 года (Wikipedia).
- Рост спроса на электромобили в Европе (рост регистраций на 32% в Q1 2024) поддерживается субсидиями ЕС и национальными программами, особенно в Германии, Нидерландах и Швеции (volvotrucks.com). Это компенсирует спад в сегменте дизельных грузовиков (–18% поставок в Европе в Q1 2025).
Причины спада в Северной Америке
- Тарифная неопределённость:
- Введённые США в апреле 2025 года пошлины (25% на автомобили, 50% на сталь) и угроза их повышения до 30% с 1 августа создали неопределённость, заставляя клиентов откладывать заказы (Reuters, 23 апреля). Лундстедт отметил, что американские клиенты приняли «выжидательную позицию» из-за тарифов и новых экологических норм (Reuters).
- Заказы в Северной Америке упали на 37% в Q1 2024 (9,620 единиц) и более чем на 40% в последние месяцы, что привело к сокращению поставок на 6% (15,056 единиц) (trans.info).
- Экологические нормы и производственные проблемы:
- Новые правила выбросов в США, вступающие в силу в 2026 году, вызывают неопределённость, так как клиенты ждут ясности по требованиям (Reuters, 23 апреля). Это замедляет спрос на дизельные грузовики, а переход на электромобили сдерживается недостатком зарядной инфраструктуры.
- Производственные трудности, включая последствия урагана Хелен в Северной Каролине и запуск новой платформы Volvo VNL, увеличили затраты и снизили эффективность производства (TTNews). Volvo объявила о сокращении до 800 рабочих мест на трёх заводах в США (Reuters, 23 апреля).
- Снижение спроса на грузовики:
- Спад активности в строительстве и грузоперевозках в Северной Америке (–6% в Q4 2024) сократил спрос на грузовики (TTNews). Несмотря на рост заказов на профессиональные модели Mack Trucks (+62% в Q4 2024), общий рынок тяжёлых грузовиков в США ожидается на уровне 275,000 единиц в 2025 году, что ниже прогноза в 300,000 (Reuters, 23 апреля).
Влияние на автопром и логистику
- Автопром:
- Европа: Рост заказов и лидерство Volvo в электромобилях укрепляют её позиции против конкурентов, таких как Daimler Truck (–8% продаж в Европе в Q1 2024) и Paccar (–33% поставок в Европе) (trans.info). Однако торговая сделка ЕС-США от 27 июля, установившая 15%-ный тариф, увеличивает затраты на экспорт в США на 5–7%, что может ограничить рост (Reuters).
- Северная Америка: Снижение спроса и производственные сокращения бьют по Volvo Trucks North America (–19% продаж в Q4 2024), хотя Mack Trucks показывает рост (+23%) (TTNews). Новый завод Volvo в Мексике, запуск которого запланирован на 2026 год, может смягчить потери за счёт локализации производства (trans.info).
- Логистика:
- Европа: Стабилизация спроса на грузовики увеличивает грузопотоки, особенно для строительных и оборонных проектов. Это поддерживает операторов, таких как Maersk, несмотря на общий спад трансатлантических перевозок (–3% в 2024 году) (Reuters). Инвестиции в зарядную инфраструктуру (40,000 станций к 2030 году) создают новые логистические задачи (volvotrucks.com).
- Северная Америка: Спад заказов сокращает объёмы перевозок комплектующих, а 15%-ный тариф США увеличивает фрахтовые ставки на 5–7% (Reuters). Перенаправление грузов в Азию и Латинскую Америку требует инвестиций в хабы (€200–300 млн), но ограничения Китая на редкоземельные металлы создают риски (Reuters).
- Энергетические затраты: Санкции ЕС против России (потолок цен на нефть $47.6 за баррель) держат Brent на уровне $75 за баррель, повышая расходы на перевозки на 10–15% (Reuters).
Реакции и прогнозы
- Volvo Group: Мартин Лундстедт выразил уверенность в европейском рынке, отметив, что «полная загрузка заказов» и инфраструктурные инвестиции обеспечат рост (Reuters, 17 июля). Он также подчеркнул планы по расширению производства электромобилей (volvotrucks.com).
- Аналитики: J.P. Morgan ожидает улучшения поставок в Европе во второй половине 2025 года (Reuters), но Bernstein отмечает «расхождение» между рынками США и Европы, где спад в США может длиться несколько кварталов (Reuters, 23 апреля).
- Рынки: Акции Volvo выросли на 3% после отчёта за Q2, но к 0945 GMT выровнялись, отражая осторожный оптимизм (Reuters).
- Общественное мнение: На X пользователи отмечают успех Volvo в электромобилях (@GreenTruckEU), но выражают озабоченность тарифами США и их влиянием на экспорт (@TradeWatchEU).
Заключение
Volvo Trucks рассчитывает на восстановление европейского рынка, подкреплённое ростом заказов, лидерством в электромобилях и инфраструктурными инвестициями, чтобы компенсировать спад в Северной Америке, вызванный тарифами США и снижением спроса. Однако 15%-ный тариф, установленный соглашением ЕС-США, и санкции против Китая создают дополнительные вызовы для автопрома и логистики. Успех Volvo зависит от её способности масштабировать производство электромобилей и адаптироваться к торговым барьерам. Следите за анализом на BGLOGIST.