Криптовалюты и логистика · 6 августа 2025 года · 14:00 EEST · 1 час назад
НЬЮ-ЙОРК, США – Майкл Новограц, основатель и генеральный директор Galaxy Digital, заявил, что ажиотаж вокруг создания компаний, держащих криптовалюты на своих балансах, вероятно, достиг пика. Как сообщает Bloomberg, во время отчета о доходах за второй квартал 2025 года Новограц отметил: «Мы, вероятно, прошли пик выпуска компаний с криптовалютными резервами. Теперь вопрос в том, кто из существующих игроков станет лидером». Это заявление прозвучало на фоне роста числа компаний, инвестирующих в биткоин и Ethereum, в условиях смягчения регулирования в США. Компания BGLOGIST анализирует, как спад ажиотажа вокруг криптовалютных резервов и текущая волатильность рынка влияют на логистический сектор.
Контекст и причины спада ажиотажа
- Насыщение рынка:
- По словам Новограца, бум компаний, держащих криптовалюты на балансах (Digital Asset Treasury Companies, DATCO), достиг предела. Такие компании, как Strategy (ранее MicroStrategy), GameStop и BitMine, активно инвестировали в биткоин и Ethereum, привлекая капитал на публичных рынках. Однако Новограц считает, что новым игрокам будет сложно «получить кислород» из-за конкуренции и насыщения рынка.
- Galaxy Digital управляет активами более 20 таких компаний, добавив около $2 млрд к своей платформе, что обеспечивает «стабильный доход», как отметил Новограц.
- Регуляторные изменения:
- Смягчение регулирования в США, особенно после избрания Дональда Трампа, поддерживающего криптовалюты, способствовало росту DATCO. По данным CoinDesk, эти компании держат более $100 млрд в цифровых активах, из которых $93 млрд приходится на биткоин. Однако Новограц предупреждает, что модель DATCO может быть «структурно хрупкой», если рыночные премии к стоимости активов (NAV) исчезнут.
- Ожидаемые изменения в регулировании, такие как проект SEC «Crypto» под руководством Пола Аткинса, могут упростить институциональные инвестиции, но также ограничить спекулятивный рост новых DATCO.
- Рыночная волатильность:
- После пика биткоина на уровне $123,091 в июле 2025 года рынок пережил коррекцию, с падением до $114,384 к 1 августа, вызванную слабым отчетом Nonfarm Payrolls (73,000 рабочих мест против ожиданий 100,000) и введением тарифов США. Это усилило давление на компании, зависящие от криптовалютных активов.
- Ethereum, торгующийся на уровне $3,598, также отстает от своего исторического максимума ($4,878 в 2021 году), хотя Новограц прогнозирует его опережающий рост в ближайшие месяцы благодаря институциональному спросу.
Влияние на логистику
Спад ажиотажа вокруг криптовалютных резервов и волатильность рынка создают вызовы для логистического сектора:
- Снижение спроса на оборудование: Коррекция цен на криптовалюты может сократить инвестиции в майнинг, уменьшая спрос на доставку ASIC-майнеров через порты, такие как Шанхай, на 5–7%.
- Рост таможенных сборов: Тарифы США на сталь (50%) и электронику (25%), введенные с апреля 2025 года, повышают стоимость логистического оборудования, включая контейнеры и грузовики, на 5–7%. Это увеличивает расходы экспедиторов, как сообщает International Forwarding Association (IFA).
- Волатильность платежей: Компании, использующие криптовалюты для трансграничных расчетов, сталкиваются с нестабильностью из-за колебаний курса биткоина и Ethereum, что усложняет планирование логистических затрат.
- Перегруженность портов: Перенаправление экспорта из Индии и Китая в Европу и Юго-Восточную Азию из-за тарифной войны усиливает нагрузку на порты, такие как Антверпен и Сингапур, вызывая задержки на 2–4 дня.
Решения от BGLOGIST
BGLOGIST предлагает бизнесу адаптироваться к новым условиям:
- Оптимизация маршрутов: Использование альтернативных портов, таких как Гамбург и Роттердам, для разгрузки перегруженных узлов.
- Цифровые инструменты: Платформы для мониторинга криптовалютных курсов и таможенных тарифов в реальном времени.
- Диверсификация рынков: Поддержка экспорта в регионы с меньшими пошлинами, такие как ОАЭ и Юго-Восточная Азия.
- Таможенные консультации: Минимизация пошлин через правильную классификацию товаров по кодам HS и использование системы IOSS.
Перспективы и риски
Новограц прогнозирует, что биткоин может достичь $130,000–$150,000 в ближайшие месяцы, если удержится выше $111,000, а Ethereum может превысить $4,000 благодаря институциональному спросу. Однако риски остаются:
- Рыночная коррекция: Высокая долговая нагрузка в криптосекторе, как отметил Новограц, может привести к дальнейшему падению цен.
- Тарифная война: Тарифы США на импорт из Индии (25%) и Китая (20%) увеличивают затраты, влияя на логистику и экспорт электроники.
- Регуляторные ограничения: Непредсказуемость изменений в регулировании может замедлить приток капитала в крипто-ETF, что ослабит рынок DATCO.
Заключение
Заявление Майкла Новограца о пике ажиотажа вокруг криптовалютных резервов подчеркивает переход рынка к фазе консолидации, где успех будут определять устойчивые модели масштабирования. Волатильность криптовалют и тарифы США создают вызовы для логистики, включая рост затрат и перегруженность портов. BGLOGIST продолжит предоставлять решения для оптимизации цепочек поставок в условиях нестабильности. Полный анализ будет опубликован на нашем сайте в августе 2025 года.
Следите за нашими обновлениями, чтобы быть в курсе изменений в криптовалютной индустрии и логистике!
