Сан-Франциско, 7 ноября 2025 года — Генеральный директор Tesla Илон Маск заявил, что компания, вероятно, будет вынуждена построить «гигантскую фабрику по производству чипов» (chip fab) для создания искусственного интеллекта (ИИ)-чипов, необходимых для автономного вождения и робототехники. Об этом он сообщил на ежегодном собрании акционеров, подчеркнув, что текущие поставщики не справляются с растущим спросом. Маск публично намекнул на возможное партнёрство с американским гигантом Intel, чтобы ускорить производство. Это заявление прозвучало на фоне одобрения акционерами рекордного компенсационного пакета для Маска в $1 трлн, где ключевую роль играют цели по ИИ. Акции Tesla (TSLA) выросли на 2,5% после новости, отражая энтузиазм инвесторов, но аналитики предупреждают: проект потребует $10–20 млрд инвестиций и столкнётся с дефицитом талантов.
Детали плана: от зависимости к независимости
Tesla разрабатывает пятое поколение ИИ-чипов (Dojo 5) для систем Full Self-Driving (FSD) и гуманоидных роботов Optimus. Сейчас компания зависит от контрактных производителей, таких как TSMC (Тайвань) и Samsung (Южная Корея), но Маск отметил: «Спрос на наши чипы превысит их мощности в 10 раз к 2027 году». Предлагаемая фабрика — «гигантская», с производительностью минимум 100 000 пластин в месяц, — может стать крупнейшей в США для ИИ-чипов. Локация не раскрыта, но Маск упомянул Техас или Аризону как варианты, ссылаясь на налоговые льготы по CHIPS Act ($52 млрд от правительства США).
Партнёрство с Intel — не случайность: американский чипмейкер имеет фабрики в Огайо и Аризоне (расширение на $20 млрд по CHIPS Act) и борется с конкуренцией от Nvidia. Маск сказал: «Intel — логичный партнёр для совместного производства, чтобы избежать геополитических рисков с Тайванем». Переговоры на ранней стадии; Intel пока не комментирует.
Это часть стратегии Tesla по вертикальной интеграции: компания уже производит 50% своих чипов in-house, но для Robotaxi (запуск в 10 городах к концу 2025-го) и Optimus (1 млн единиц к 2027-му) нужны масштабы TSMC.
Аналитика: стратегический гамбит Маска
- Необходимость: дефицит чипов как bottleneck
Tesla тратит $10 млрд в год на ИИ-аппаратуру; текущие поставки (TSMC 7-нм) покрывают только 30% нужд. Фабрика решит проблему, но строительство займёт 2–3 года, с рисками задержек (как у Intel в Огайо — +18 мес.). - Партнёрство с Intel: плюсы и минусы
Intel предлагает готовую инфраструктуру (fab 18A, 1,8 нм) и доступ к $8,5 млрд грантов. Плюс: диверсификация от Азии (риски Тайвань–Китай). Минус: Intel отстаёт от TSMC в производительности (yield 70% vs. 90%), что повысит затраты на 15–20%. - Финансовый эффект
Инвестиции $10–20 млрд — 10% капитализации ($1,4 трлн). Но успех: чипы Dojo 5 сократят зависимость от Nvidia (Tesla тратит $5 млрд/год), подняв маржу на 2–3 п.п. Прогноз: ROI 25% к 2028-му, если продажи FSD +50%. - Рыночный контекст
ИИ-рынок — $200 млрд в 2025-м; Tesla (Optimus, Dojo) — 5% доли. Конкуренция: Nvidia доминирует (80%), но партнёрство с Intel поможет обойти регуляции (антимонопольные на Nvidia). - Риски и прогноз
Таланты: дефицит 1 млн инженеров в США. Геополитика: тарифы Трампа (+25% на чипы). UBS: 60% шанс успеха, +15% к акциям TSLA. Без фабрики — задержки Robotaxi на год.
Маск — мастер амбиций: фабрика — шаг к независимости Tesla в ИИ. Следующий шаг: детали на Q4-отчёте (январь 2026).