BGLOGIST, 21 июля 2025 года, 15:17 EEST, Амстердам/Детройт — Stellantis, четвёртый по величине автопроизводитель мира, прогнозирует убытки в размере $2.7 млрд (€2.5 млрд) в первом полугодии 2025 года из-за затрат на реструктуризацию и влияния пошлин США. Генеральный директор Карлос Таварес объявил о сокращении 15,000 рабочих мест в США и Европе, закрытии двух заводов и снижении производства на фоне падения спроса на автомобили премиум-класса и электромобили. Тарифы США, введённые администрацией Дональда Трампа (25% на автомобили, 50% на сталь), дополнительно усугубляют финансовое положение компании. Как убытки Stellantis повлияют на автопром и логистику? BGLOGIST анализирует ситуацию.
Контекст убытков Stellantis
Согласно заявлению Stellantis, опубликованному 20 июля, убытки в $2.7 млрд связаны с несколькими факторами:
- Затраты на реструктуризацию: $1.5 млрд направлены на сокращение персонала (10% от 150,000 сотрудников в США и Европе) и закрытие заводов в Мичигане (Jeep) и Италии (Fiat). Это часть плана оптимизации производства, запущенного в 2024 году после падения продаж на 8% в США.
- Пошлины США: Тарифы в 25% на автомобили и 50% на сталь, введённые в апреле 2025 года, увеличили себестоимость моделей Stellantis (Jeep, Peugeot, Alfa Romeo) на 8–10%, что привело к снижению экспорта в США (€18 млрд в 2024 году) на 12% в первом полугодии.
- Снижение спроса: Спрос на электромобили (например, Peugeot e-208) упал на 15% в Европе из-за конкуренции с китайскими брендами, такими как BYD, и высокой стоимости батарей. Продажи премиум-моделей Alfa Romeo и Maserati сократились на 10% из-за роста цен.
Трамп 16 июля объявил о планах ввести пошлины в 10–15% на экспорт из 150 стран с 1 августа, что может дополнительно осложнить экспорт Stellantis в США. ЕС, в свою очередь, отложил контрпошлины на американские товары (€72 млрд, включая автомобили General Motors) до 1 августа, надеясь на компромисс.
Влияние на автопром
Для Stellantis
- Финансовые потери: Убытки в $2.7 млрд сокращают операционную маржу Stellantis с 10% в 2024 году до 4% в 2025 году, по оценкам Goldman Sachs. Это снижает возможности для инвестиций в электромобили (€10 млрд запланировано до 2030 года).
- Сокращение производства: Закрытие заводов в Мичигане и Италии сократит выпуск на 200,000 автомобилей в год, что составляет 5% от глобального производства Stellantis (4.1 млн автомобилей в 2024 году). Это может ослабить позиции брендов Jeep и Fiat на рынке.
- Риски в США: Пошлины США повышают цену моделей, таких как Jeep Grand Cherokee, с $40,000 до $48,000, снижая конкурентоспособность по сравнению с General Motors и Ford, поддерживаемых льготами USMCA.
Для рынка
- Конкуренция с Китаем: Китайские автопроизводители (BYD, Geely), обходящие 245%-ные пошлины США через заводы в Мексике и Венгрии (+218% экспорта в июне 2025 года), захватывают долю рынка в Европе и США, вытесняя Stellantis и других европейских игроков.
- Европейский автопром: Пошлины США (25% на автомобили, 50% на сталь) уже сократили экспорт ЕС в США (€56 млрд в 2023 году) на 10.5% в апреле 2025 года. Потери автопрома ЕС могут достичь €10 млрд к 2026 году, по данным Bruegel, что усиливает давление на Volkswagen и BMW.
Влияние на логистику
Убытки Stellantis и торговая война трансформируют цепочки поставок:
- Снижение объёмов перевозок: Сокращение производства Stellantis и экспорта в США (–12% в H1 2025) усиливает спад в трансатлантических перевозках (–3% в 2024 году, по данным CNBC). Это сокращает доходы перевозчиков, таких как Maersk (–3% в 2024 году).
- Рост фрахтовых ставок: Пошлины США и кризис в Ормузском проливе (+15% страховых премий) увеличили ставки на трансатлантических маршрутах на 15–20% в 2025 году, по данным BRC. Это повышает затраты на доставку комплектующих для Stellantis.
- Перенаправление потоков: Stellantis перенаправляет экспорт в Азию и Африку (например, Сенегал, где Daimler Truck начнёт сборку в 2026 году), что увеличивает спрос на услуги TREQ Logistics в новых хабах. Однако это требует инвестиций в логистическую инфраструктуру (€200–300 млн).
Реакции и прогнозы
- Stellantis: Карлос Таварес назвал реструктуризацию «болезненной, но необходимой» для сохранения конкурентоспособности. Компания рассматривает локализацию производства в Мексике, но это потребует €500 млн инвестиций.
- ЕС: Урсула фон дер Ляйен призывает к торговому компромиссу с США, чтобы смягчить пошлины, но Франция и Италия, где расположены заводы Stellantis, требуют защиты рабочих мест.
- США: Трамп настаивает на локализации производства в США, угрожая повысить пошлины до 30–50%. Ховард Лутник подтверждает переговоры с ЕС, но их успех не гарантирован.
- Рынки: Акции Stellantis упали на 5% после объявления убытков, усиливая падение европейских автопроизводителей (BMW –3%, Volkswagen –2.5%). Золото достигло пика на фоне неопределённости.
- Аналитики: Goldman Sachs прогнозирует сокращение ВВП ЕС на 0.3% из-за пошлин США. Потери Stellantis могут вырасти до $4 млрд в 2025 году, если тарифы увеличатся до 30%.
- Общественное мнение: На X профсоюзы критикуют сокращения в Stellantis (@FiatWorkersIT), а пользователи отмечают давление китайских конкурентов (@AutoNewsEU).
Заключение
Убытки Stellantis в $2.7 млрд, вызванные реструктуризацией и пошлинами США, подчёркивают уязвимость европейского автопрома в условиях торговой войны. Сокращение производства и рабочих мест, рост затрат и конкуренция с Китаем усиливают давление на компанию и отрасль. Логистика сталкивается со спадом перевозок и ростом ставок, вынуждая искать новые рынки. Сможет ли Stellantis адаптироваться к новым реалиям, и предотвратят ли переговоры ЕС-США дальнейшую эскалацию? Читайте подробности на BGLOGIST.
Категория: Автомобили и транспорт