Блог о транспортной логистике, перевозках, экспедировании, таможeнных услугах

Восемь признаков предсказывают новый кризис

Восемь признаков предсказывают новый кризис

Восемь признаков предсказывают новый кризис

Восемь признаков показывают, что мировая экономика приближается к очередной линии кризиса, предупредил первый заместитель директора МВФ Дэвид Липтон в Вашингтоне во время сессии Национальной ассоциации бизнес-экономики (National Association for Business Economics, NABE), цитирует FT.

Признаки:

1. Отток капитала с финансовых рынков и низкие цены на сырье.

2. Одновременно растет нерешительность монетарных властей развитых и в развивающихся странах.

3. Продолжается слабое восстановление государственных долгов — в первую очередь США, как и во многих частях Европы. Рост суверенного долга идет с высокой долей неработающих кредитов в Европе и развивающихся странах. В то же время в США растут расходы, связанные со старением населения и спадом инфраструктурной реформы. Восстановление Японии же находится под угрозой из дефляции.

4. После новых рисков, которые МВФ зафиксировала, глобальный экономический спада и ухудшение банковских балансов, которые приводят к ужесточению финансовых условий, в том числе и кредитования. На развивающихся рынках наблюдается усиление излишков производственных мощностей и это сопровождается резким снижением капитальных затрат и ростом частного долга, часто выраженного в иностранной валюте. Это увеличивает и риски для банков и для государственных финансов.

5. С начала 2016 года среднее падение фондовых индексов — более чем на 6%, что означает глобальную потерю рыночной капитализации около $6 трлн., или 8,5% от мирового ВВП. Это составляет почти половину от потерь в $12,3 трлн. на рынках во время наиболее острой фазы от предыдущего мирового финансового кризиса. Несколько азиатских рынков, таких, как в Китае и Японии, пострадали очень серьезно, потеряв до 20% рыночной капитализации с начала текущего года.

6. Ослабление валют развивающихся рынков происходит в то время, когда суверенные государственные долги продолжают расти. Например, в Латинской Америке и Африке рост более чем на 300 базисных пунктов относительно начала прошлого 2015 года.

7. Резко упали фондовые рынки и торговые потоки. В прошлом году, например, в развивающиеся страны потеряли $200 миллиардов, которые были перенаправлены на другие рынки, в то время как в 2014 году вывод капитала составлял $125 млрд. Торговые потоки снизились, в основном из-за замедления роста экспорта и импорта Китая, России и Бразилии.

8. Глобальная инфляция снизилась до исторического минимума, как в целом уровень в развитых странах в 2015 году снизился на 0,3 процентных пункта по отношению к предыдущей острой фазе финансового кризиса.

Почему нужно беспокоиться из за этих сигналов?

„Во-первых, потому, что падение глобального спроса может создать дополнительные дефляционные процессы», отмечает Дэвид Липтон. Кроме того, по его словам, рабочая сила и производительность труда значительно снизились в последнее десятилетие. По словам Липтона, поводом для беспокойства является и замедление роста в Китае и сохраняющиеся, в течение длительного времени низкие цены на сырье. До сих пор не ясно, когда произойдет снижение капитальных расходов в секторе добычи, что может привести к сбалансированности товарных рынков. В четвертый раз МВФ предупреждает об опасности, если продолжится недооценка рисков беженского кризиса, которые могут повлиять на глобальную экономику и повысить геополитическое напряжение.

МВФ призывает монетарные власти снизить налоговое бремя и процентные ставки по кредитам, чтобы поддерживать более гибкие валютные курсы, проводить структурные реформы и инвестиции в инфраструктуру. Фонд также предлагает, чтобы страны-экспортеры сырья пересмотрели свои государственные бюджеты, принимая во внимание, что низкие цены на мировых рынках могут продолжаться в течение длительного времени. «Рост заработной платы и снижение налогов, чтобы стимулировать потребление, может оказаться эффективным способом, особенно в странах с дефицитом бюджета», предлагает первый вице-директор МВФ.